Soal Bab 3 (Analisis Rasio)
BAB 3
SOAL RASIO KEUANGAN
1. PT Jakarta Selalu memiliki modalkerja neto sebesar Rp 1,73 miliar, liabilitas jangka pendek sebesar Rp 5,14 miliar dan persediaan Rp 2,17 miliar. Berapa rasio lancar (current ratio) dan rasio cepat (quick ratio) nya?
2. PT Jakarta Selalu mencetak penjualan sebanyak Rp 15 triliun, total aset Rp 9 triliun dan total utang Rp 3,9 triliun. Jika marjin laba sebesar 7%, berapa laba bersih, ROA dan ROE perusahaan?
3. PT Jakarta Selalu memiliki saldo piutang usaha sebesar Rp 527,167 miliar. Penjualan kredit untuk tahun berjalan Rp 5.938.261 juta. Berapa besar perputaran piutang, umur piutang perusahaan? (Berapa lama pembeli secara kredit membayar piutangnya?)
4. PT Jakarta Selalu memiliki saldo persediaan sebesar Rp 426,163 miliar dan beban pokok penjualan pada tahun berjalan sebesar Rp 6.238.615 jut. Berapa perputaran persediaan dan umur persediaan perusahaan? Berapa lama rata-rata persediaan tersimpan di rak sebelum terjual?
5. PT Jakarta Selalu memiliki rasio utang sebesar 0,34. Berapa ratio utang-ekuitas (Debt Equity Ratio)? Berapa angka pengganda ekuitas (equity multiplier)?
6. PT. Jakarta Selalu menerima tambahan laba ditahan pada akhir tahun berjalan sebesar Rp 575 miliar. Perusahaan membayar dividen tunai sebesar Rp 140 miliar dan memiliki total ekuitas akhir sebesar Rp 7,3 triliun. Jika saat ini perusahaan memiliki 490 juta lembar saham, berapa nilai laba per lembar saham (earning per share / EPS), dividen / lembar, nilai buku / lembar nya? Jika perusahaan menjual sahamnya saat ini seharga Rp 47.000 / lembar, berapa besar rasio nilai pasar terhadap nilai bukunya? Rasio harga terhadap laba? Jika jumlah penjualan sebesar Rp 15,4 triliun, berapa rasio harga terhadap penjualannya?
7. Jika PT. Jakarta Selalu memiliki angka pengganda ekuitas sebesar 1,65, perputaran total aset 1,8 dan marjin laba 6%, berapa ROE nya?
8. Jika PT. Jakarta Juga memiliki marjin laba sebesar 8%, perputaran aset 1,24 dan ROE 14,3%. Berapa rasio utang terhadap ekuitasnya (DER) nya?
9. Jika PT. Jakarta Selalu memiliki beban pokok penjualan sebesar Rp 75,382 miliar. Pada akhir tahun saldo utang usahanya Rp 15,732 miliar. Berapa lama rata-rata peusahaan membayar pemasoknya selama tahun tersebut? Bila rasio ini nilainya besar, apakah artinya?
10. PT. Jakarta Tiga memiliki rasio utang terhadap ekuitas 0,95. ROA 7,5% dan total ekuitas Rp 735 miliar. Berapa angka pengganda modalnya, ROE dan laba bersih nya?
11. Jika PT. Jakarta Bebas memiliki rasio ROa sebesar 8% dan rasio pembayaran dividen sebesar 25%, berapa tingkat pertumbuhan internalnya?
12. Jika PT. Jakarta Bebas Banjir memiliki ROE sebesar 14,5% dan rasio pembayaran dividen sebesar 30%, berapa tingkat pertumuhan berkesinambungannya?
13. Hitunglah tingkat pertumbuhan berkesinambungan (sustainable growth) bila diketahui : marjin laba 10,4%, capital intensity ratio 0,6, rasio hutang-ekuitas (DER) 0,55, pendapatan neto Rp 115 miliar dan dividend Rp 55 miliar.
14. Hitunglah tingkat pertumbuhan berkesinambungan (sustainable growth) bila diasumsikan rasio berikut ini tetap : perputaran total aset = 1,35, marjin laba = 5,7%, angka pengganda ekuitas (equity multiplier) = 1,47 dan rasio pembayaran dividen (payout ratio) = 40%. Adapun PT. Batubara melaporkan neraca (laporan posisi keuangan) untuk 2013 dan 2014 sbb : (dalam miliaran rupiah dan laporan ini digunakan untuk soal nomor 15 sampai dengan 17).
Laporan Posisi Keuangan
2013 2014 2013 2014
Kas 21.396 24.385 Utang Usaha 214.414 192.480
Piutang Usaha 51.552 58.318 Utang Wesel 99.022 134.508
Persediaan 121.807 143.615 Liabilitas Jangka Pendek 313.436 326.988
Aset Lancar 194.755 226.318 Utang Jangka Panjang 271.700 285.300
Ekuitas Pemegang Saham
Aset Tetap Neto 722.862 757.328 Saham Biasa & PiC 200.000 200.000
Laba Ditahan 132.481 171.358
Jumlah Ekuitas 332.481 371.358
Jumlah Aset 917.617 983.646 Jumlah Liab & Ekuitas 917.617 983.646
15. Susun laporan common-size balance sheets untuk PT. Batubara pada soal nomor 14 di atas untuk tahun 2013 dan 2014.
16. Hitung rasio di bawah ini dengan menggunakan data pada soal nomor 14 di atas :
a. Rasio lancar (current ratio)
b. Rasio cepat (quick ratio)
c. Rasio kas (cash ratio)
d. Rasio utang-ekuitas (debt-equity ratio) dan angka pengganda ekuitas (equity multiplier)
e. Rasio total utang (total debt ratio)
17. Pada tahun 2014, PT. Batubara memperoleh nilai penjualan sebesar Rp 2.945.376 juta dan laba bersih Rp 89,351 miliar. Hitung identitas Dupont (DuPont Identity).
18. ROA PT. Calvin 9%, marjin laba nya 6%, dan ROE 17%. Berapa tingkat perputaran aset (total asset turnover) dan angka pengganda ekuitas (equity multiplier) - nya?
19. Sebuah perusahaan memiliki marjin laba 5,8% dari penjualannya yang sebesar Rp 16 triliun. Jika perusahaan memiliki utang sebesar Rp 7,9 triliun dan total aset sebesar Rp 14 triliun, berapa ROA nya?
20. Laporan keuangan terakhir dari PT. Sin Chan sbb (dalam jutaan rupiah) :
Laba Rugi
Penjualan 75.300
Beban Pokok Penjualan 55.380
Laba Sebelum Pajak 19.920
Pajak 6.972
Laba Bersih 12.948
Laporan Posisi Keuangan
Aset Lancar 27.000
Aset Tetap Neto 89.300
Jumlah Aset 116.300
Liabilitas 37.200
Ekuitas 79.100
Aset dan biaya proporsional terhadap penjualan, namun utang dan ekuitas tidak. Bila rasio pembayaran dividend-nya tetap 40%% dan tidak dimungkinkan adanya pembiayaan dari luar perusahaan, hitung tingkat pertumbuhan internal (internal growth rate) nya!
21. Hitung tingkat pertumbuhan berkesinambungan (sustainable growth) soal nomor 20!
22. Marjin laba PT. Kaleb sebesar 8,5%, penjualan Rp 16 triliun dan total aset sebesar Rp 6,8 triliun. Berapa tingkat perputaran aset (total asset turnover = TATO) nya? Jika perusahaan ingin menetapkan target TATO sebesar 2,75 kali, berapa tingkat penjualan yang diperlukan untuk mencapainya (diasumsikan tidak ada penambahan total aset)?
23. Jika perusahaan memiliki rasio utang sebesar 0,65 dengan total utang sebesar Rp 345 miliar dan laba bersih Rp 31,28 miliar, berapa tingkat pengembalian modal (return on equity) perusahaan?
24. Harga saham PT. Musa sekarang ini senilai Rp 54.000. Tahun lalu laba bersih perusahaan Rp 7,9 miliar, total ekuitas (modal) sebesar Rp 26,3 miliar, penjualan Rp 50,5 miliar dan memiliki 4,1 miliar saham yang beredar. Berapa laba bersih per saham (earning per share / EPS)? Rasio harga-laba (Price-earning ratio / PER)? Rasio harga-penjualan (price-sales ratio)? Rasio nilai buku / lembar (book value per share)? Rasio harga pasar terhadap nilai buku (market-to-book ratio)?
25. Jika sebuah perusahaan memiliki total aset sebesar Rp 8,5 triliun, dan tingkat perputaran aset nya 1,8 kali, ROA 8,5%, berapa marjin laba nya?
26. Nilai pasar dari ekuitas (modal) PT Tommy sebesar Rp 580 miliar. Laporan Posisi Keuangan menunjukkan adanya saldo kas sebesar Rp 35 miliar, utang Rp 190 miliar, dan laporan laba rugi menunjukkan laba usaha (EBIT) sebesar Rp 91 miliar dan beban penyusutan dan amortisasi sebesar Rp 135 miliar. Berapakah angka pengganda EBITDA (EBITDA multiple) untuk perusahaan ini?
27. Jika penjualan perusahaan Rp 9,31 miliar, total aset Rp 4,39 miliar dan rasio utang-ekuitas 0,25, tingkat pengembalian modal (ROE) 15%, berapa besar laba bersihnya?
28. PT. Honda memiliki rasio utang jangka panjang (yakni utang jangka panjang dibagi utang jangka panjang + modal) sebesar 0,45 dan rasio lancar 1,3, liabilitas jangka pendek Rp 2,435 miliar, penjualan Rp 11,61 miliar , marjin laba 9% dan ROE 12,8%, berapakah jumlah aset tetap neto yang dimiliki perusahaan?
29. Sebagai tanggapan atas keluhan terhadap harga-harga yang mahal, rangkaian toko makanan melakukan kampanye iklan sebagai berikut : jika anda membayar Rp 2.000 kepada anak anda untuk pergi membeli makanan seharga Rp 50.000, maka anak anda akan memperoleh dua kali seperti yang kami lakukan. Adapun rangkaian toko makanan itu memiliki data sbb (miliaran rupiah) :
Penjualan 840
Laba Bersih 16,8
Total aset 385
Total utang 263,5
Evaluasilah klaim dari toko tersebut. Apakah dasar dari pernyataannya? Apakah klaim menyesatkan? Mengapa?
30. PT. Mawar menghasilkan laba neto sebesar Rp 153,21 miliar yang berumur 28,32 hari dalam piutang. Total aset Rp 863 miliar, total piutang Rp 157,31 miliar dan rasio utang-ekuitas 0,35. Berapa marjin laba perusahaan? Berapa perputaran total aset? ROE?
31. Jika laba bersih untuk tahun terakhir Rp 7,638 miliar, tariff pajak 34%, beban bunga yang dibayar Rp 3,816 miliar dan beban penyusutan Rp 4,873 miliar, berapa cash coverage ratio untuk tahun tersebut?
32. PT. Sean memiliki penjualan Rp 465 miliar, beban pokok Rp 208,73 miliar, penyusutan Rp 60,4 miliar, tambahan laba ditahan Rp 72,8 miliar. Jumlah saham biasa yang beredar sebanyak 20.000 lembar dan tahun lalu perusahaan membagikan dividen sebesar Rp 1.350. Bila diasumsikan tariff pajak 34%, berapa kali interest earned ratio– nya?
33. Kebakaran telah memusnahkan sebagian besar laporan keuangan PT. Api Membara. Anda ditugaskan untuk mengumpulkan informasi untuk menyusun laporan keuangannya. Anda berhasil menemukan data bahwa ROE perusahaan 14,3%, penjualan Rp 1,84 triliun, rasio utang 0,45 dan total utang sebesar Rp 673 miliar. Berapa tingkat pengembalian aset (return on assets) nya?
34. CV Pangeran menderita kerugian sebesar 32.817 poundsterling dari penjualan sebesar 512.621 poundsterling. Berapa marjin laba perusahaan? Bila angka tersebut dinyatakan dalam dollar AS, apakah marjin labanya berubah? Mengapa? Jika penjualan dalam dollar AS sebesar 785.802, berapa kerugian dalam dollar AS?
35. (dalam jutaan rupiah)
PT. Angin Surga
Laporan Posisi Keuangan
Per 31 Desember
2013 2014 2013 2014
Kas 4.607 4.910 Utang Usaha 3.413 3.846
Piutang Usaha 6.702 8.149 Utang Wesel 2.768 3.416
Lainnya 138 165
Persediaan 17.357 19.350 Liabilitas Jangka Pendek 6.319 7.427
Aset Lancar 28.666 32.409 Utang Jangka Panjang 22.500 19.000
Ekuitas Pemegang Saham
Aset Tetap Neto 58.688 76.810 Saham Biasa & PiC 38.000 38.000
Laba Ditahan 20.535 44.792
Jumlah Ekuitas 58.535 82.792
Jumlah Aset 87.354 109.219 Jumlah Liab & Ekuitas 87.354 109.219
PT. Angin Surga
Laba Rugi 2014
Penjualan 205.227
Beban Pokok Penjualan & Beban Usaha 138.383
Beban Penyusutan 5.910
Laba Usaha 60.934
Bunga 1.617
Laba Sebelum Pajak 59.317
Pajak 20.760
Laba Bersih 38.557
Dividen 14.300
Tambahan Laba Ditahan 24.257
Hitunglah rasio keuangan PT. Angin Surga (gunakan angka akhir tahun dibanding rata-rata) sbb :
a. Likuiditas : rasio lancar, rasio cepat, rasio kas.
b. Aktivitas : perputaran total aset, perputaran persediaan, perputaran piutang
c. Solvabilitas : rasio total utang, rasio utang-ekuitas, angka pengganda ekuitas, times interest earned ratio, cash coverage ratio.
36. Susunlah Identity DuPont untuk PT. Angin Surga di atas.
37. PT. Angin Surga mengeluarkan 10.000 lembar saham biasa, dan harga pasar di akhir 2014 adalah Rp 73.000. Berapa rasio harga pasar-laba (PER) nya? Berapa rasio harga-penjualan (price-sales) ratio? Berapa dividen / lembar? Berapa rasio harga pasar terhadap nilai buku pada akhir tahun 2014?
38. Rasio industry adalah sbb :
Rendah Menengah Tinggi
Rasio Lancar 1,3 2,6 5,3
Perputaran aset 2,1 2,7 4,1
Rasio utang-ekuitas 0,25 0,50 0,60
Marjin Laba 8,4% 11,9% 16,3%
Bagaimana kinerja PT. Angin Surga dibanding rasio industry nya?
39. Jika perusahaan ingin mempertahankan tingkat pertumbuhan berkelanjutan (sustainable growth rate) 8% setahun, rasio utang-ekuitas 0,65 dan rasio pembayaran dividen 30%, rasio total aset terhadap penjualan sebesar 1,25, berapa laba kotor yang harus dicapai perusahaan?
40. PT. A dan PT. B melaporkan data (dalam jutaan) untuk tahun 2014 sebagai berikut :
PT. A PT. B
Laba Bersih (jutaan rupiah) 127.658 86.566
Jumlah saham beredar (jutaan lembar) 84,72 48,34
Harga saham (ribuan rupiah) 47,06 24,43
Total ekuitas 1.862.456 363.877
Hitung laba per saham (EPS), market-to-book ratio, dan ratio price-earnings untuk setiap perusahaan.
41. Suatu perusahaan ingin mempertahankan tingkat pertumbuhan internalnya sebesar 7,1% dan rasio pembayaran dividen sebesar 25%. Marjin laba saat ini 5,7% dan perusahaan tidak menggunakan sumber dana dari luar. Berapa tingkat perputaran total aset seharusnya?
42. Berdasarkan data berikut hitunglah tingkat pertumbuhan berkelanjutan (sustainable growth) nya : marjin laba = 5,2%, tingkat perputaran aset = 1,9, rasio total utang = 0,3, rasio pembayaran dividen = 15%. Berapa ROA nya?
43. Data PT. Ina adalah sbb (dalam jutaan rupiah) : penjualan Rp 275.000, laba bersih Rp 19.000, dividen Rp 8.100, total utang = Rp 67.000, total ekuitas Rp 91.000. Berapa tingkat pertumbuhan berkelanjutan (sustainable growth) perusahaan? Jika perusahaan bertumbuh pada tingkat seperti itu, berapa besar pinjaman yang harus dilakukan tahun selanjutnya, jika diasumsikan rasio utang-ekuitas nya tetap? Berapa tingkat pertumbuhan seharusnya bila tidak ingin digunakan dana dari luar perusahaan sama sekali?
44. PT. Langit Biru ingin mempertahankan tingkat pertumbuhan 13% / tahun dan rasio utang-ekuitas 0,35. Marjin laba 6% dan perputaran total aset tetap 1,10. Apakah tingkat pertumbuhan tersebut mungkin? Untuk menjawabnya, tentukan tingkat pembayaran dividend seharusnya. Bagaimana anda menterjemahkan hasilnya?
45. PT. Langit Cerah melaporkan data untuk akhir tahun 2013 dan 2014 (dalam jutaan rupiah) sbb :
2013 2014
Laba Bersih 1.277
Dividen 237
Total Aset 18.302 17.849
Harga saham (ribuan rupiah) 6.302 6.602
Hitung tingkat pertumbuhan internal dan berkesinambungannya? Gunakan rumus ROE x b dan ROA x b pada akhir periode! Bila digunakan ekuitas di awal periode, berapa tingkat pertumbuhannya? Mengapa tingkat pertumbuhannya tidak sama? Mana yang lebih baik?
46. (dalam jutaan rupiah)
PT. Bangkit
Laporan Posisi Keuangan
Per 31 Desember 2013
2013 2013
Kas 693.686 Liabilitas Jangka Pendek 1.173.775
Piutang Usaha 703.919
Persediaan 648.953 Utang Jangka Panjang 3.539.551
Aset Lancar 2.046.558
Aset Tetap Neto 3.539.416 Ekuitas Pemegang Saham 872.648
Jumlah Aset 5.585.974 Jumlah Liab & Ekuitas 5.585.974
PT. Bangkit
Laba Rugi 2014
Penjualan 6.080.788
Beban Pokok Penjualan 3.548.896
Beban Usaha 1.288.373
Beban Penyusutan 188.491
Laba Usaha 1.055.028
Bunga 92.183
Laba Sebelum Pajak 962.845
Pajak 333.883
Laba Bersih 628.962
Susunlah Identitas DuPont yang diperluas (expanded DuPont identity)! Berapa ROE perusahaan?